財務公司的創新與發展意見

　　創新關乎財務公司的發展，關乎財務公司在集團公司的戰略地位。財務公司不創新就無法滿足集團公司發展需求，就有可能被企業集團邊緣化，就沒有發展出路。中電投財務有限公司自成立以來，公司上下，牢固樹立并踐行“創新是企業進步之魂、創新是企業發展之源”的理念，形成了一些相對成熟的做法，也取得了一些成績。

　　一、管理創新

　　一是管理體制創新。財務公司后臺與集團公司管控模式接軌，前臺與市場機制接軌，形成后臺支撐有力、前臺服務高效的管理運行體制。后臺的支撐作用主要表現為：協調集團公司職能部門，制定相關制度辦法，借助部分管理職能保障財務公司發展所需的金融資源的供給。前臺則要形成能夠與金融同業同臺競爭的能力與水平，逐步形成財務公司的比較優勢，提高成員單位的滿意度和忠誠度。

　　二是激勵機制創新。建立股東、成員單位、財務公司多方共贏的激勵機制，通過財務公司對集團金融資源的統一、專業化運作，能為上述各方帶來效益，有效激發各方的積極性，逐步建立起財務公司獨特的、外部金融機構無法效仿的運作機制，提高財務公司的核心競爭力。

　　三是人力資源管理創新。按照金融企業人力資源管理規律，建立起以價值創造為考核標準的員工激勵機制，形成人人爭先的良好工作氛圍，達到既能引進人才、又能留住人才、更能培養人才的管理目標。同時，根據財務公司業務類型特點，從高到低劃分管理崗、業務崗、輔助崗等不同崗類體系，建立不同崗類的差別化用人機制，建立崗類之間的人員考核與晉升機制。

　　四是管理流程改造。針對財務公司人員少而精干、業務量大且繁雜的矛盾，財務公司必須轉變觀念，不能按老規矩按部就班地干事，要在符合監管和風險控制要求的前提下，以制度和流程規范建設為先導，不斷優化完善規章制度、業務流程體系。在傳統直線職能制的基礎上，建立多個跨部門的業務團隊，形成縱橫結合的矩陣式組織管理模式，以有效應對臨時性、創新性、高強度、高時效的工作任務。同時，通過這種矩陣式的管理模式，達到復合型人才培養和人力資源優化配置的目的。

　　五是管理信息化。建立綜合管理信息系統，將所有業務和經改造后的管理流程引入系統，通過對信息流的流轉控制實現對業務和管理的流程控制。并以系統集成為抓手，將業務系統與管理系統集成，管理流程貫穿于業務流程之中，實現管理工作的信息化、標準化和規范化，提高管理效率。

　　二、傳統業務創新

　　一是資金管理創新。首先，財務公司建立與多家商業銀行直聯、功能強大、運行安全、使用便捷的資金管理與結算系統，全面滿足成員單位的資金管理與集中結算需求。其次，財務公司結算系統與集團資金預算系統集成，協助集團控制成員單位資金收支計劃，從而有效提高財務公司資金集中度和資金運用的計劃性，提高資金運作效率。第三，財務公司結算系統與成員單位核算系統對接，實現資金結算與會計核算一體化，在減輕成員單位會計人員工作量的同時，提高財務公司結算系統的客戶滿意度。第四，從集團二級單位資金管理的實際需求出發，依托公司資金管理與結算系統，為二級單位量身定做差別化資金管理子系統，進一步滿足集團各類二級單位不同的資金精細化管理需求。

　　二是信貸業務創新。財務公司在開展傳統信貸業務的同時，要積極服務于集團資金集中管理的目標。要利用集團豐富的項目資源，大力開發以財務公司為牽頭行和結算代理行的銀團貸款業務，通過集團信用的整合，有效降低項目融資成本。同時，通過財務公司的結算代理行角色，全面控制項目未來現金流，確保財務公司資金集中度的提高。從服務集團融資管理的角度，建立集團融資管控系統，將集團全部成員單位融資業務納入系統，依托信息系統的強大信息管理優勢，全面充分掌握集團融資方面的全部信息，為有效開展授信管理、融資顧問、貸款重組、銀團貸款等業務提供有力支撐。截止20xx年6月末，財務公司累計組織銀團貸款合同金額超500億元。累計組織貸款重組超400億元，僅20xx年度即降低利息支出超4億元。

　　三是票據融資業務創新。發電企業銀行貸款比例高、財務費用居高不下，在當前的市場環境下盈利能力不強，在燃料采購環節大力拓展低成本票據融資勢在必行。財務公司可發揮金融橋梁作用，幫助集團公司建立與商業銀行合作的、集團統一的票據融資模式和票據結算體系。構建票據結算與融資管理信息系統，實現票據業務全過程的電子化，降低操作風險、提高工作效率。利用集團整體信用、依托燃料采購交易背景，統一采取票據結算模式，在有效降低融資成本的同時，也大大增加財務公司的票據結算資金沉淀。預計全年可通過票據融資節約財務費用超10億元。

　　四是多元化融資創新。建立與資金實力強、服務效率高的金融租賃公司、信托公司的業務合作渠道，圍繞解決項目資本金不足、降低資產負債率等目標，在項目融資中適度組合信托、租賃、資產證券化等融資方式，逐步豐富金融平臺多元化融資支撐功能。

　　三、投行業務創新

　　一是建立與外部機構的投行業務合作機制。集團并購重組、重大項目投資、直接融資等方面存在大量的開展投行業務的機會。財務公司根據自身金融功能不足、專業人才相對缺乏的現實條件，廣泛開展與證券公司等外部專業投行機構的創新合作機制，通過聯合、協同等方式開展財務顧問工作，逐步培養人才、積累業務經驗，為獨立開展大型項目的財務顧問打下基礎。逐步建立與外部律師事務所、會計師事務所、評估公司、評級公司等中介機構的合作關系，不斷提高財務公司開展投行業務的人力與渠道資源整合、工作組織與協調能力，為集團公司各類大型項目提供優質投行服務。

　　二是積極獨立承擔集團公司大型項目的投行業務。依托自身逐步積累的投行業務經驗和不斷成長的專業人才隊伍，財務公司積極承擔集團公司各類投行業務，并取得了很好的業績，得到集團公司的肯定。主要項目包括：紅沿核電和海陽核電的融資顧問；蒙東能源短融、青銅峽鋁業并購、東方熱電并購、貴州金元并購、重慶渝能并購、緬甸伊江水電項目的財務顧問；集團公司中期票據、蒙東能源短融、上海電力中期票據的分銷；集團重點二級單位及所有并購項目的債務重組顧問業務等。

　　三是研究建立財務顧問業務支持系統。借鑒大型投行機構的成熟經驗，通過不斷總結、積累項目經驗，逐步建立財務顧問業務所需的行業數據、數學模型數據庫，建立標準化操作流程和資料模板。實現財務顧問業務標準化、流程化運作管理，提高服務質量和效率。

　　四、財務公司創新展望與建議

　　（一）創新展望

　　我們認為，財務公司未來創新將主要集中在三個方面：

　　一是通過創新推動傳統業務向縱深發展。依托現有的法律法規體系，充分挖掘集團產業發展蘊含的金融需求，走金融產品與服務差別化、精細化的發展道路。中電投財務有限公司將根據集團產業集群、上下游產業鏈發展變化，豐富傳統資金管理、資金結算、多元化融資產品線，不斷提高業務復蓋范圍和業務承辦率，滿足集團公司的不斷發展變化的金融需求。

　　二是通過創新提升金融平臺的資源集成能力。依托財務公司，從物理和邏輯兩個層面上建立健全集團綜合金融平臺，一方面通過財務公司有效整合集團各類金融資源、提煉綜合金融需求，完善集團金融服務與產品采購體系；另一方面，通過財務公司有效協調外部金融機構和集團控股金融機構的功能、產品、人才，創新業務合作模式。通過金融平臺的資源集成能力提升，全面改善對集團產業發展的綜合金融服務水平。

　　三是通過創新建立健全集團金融風險管理體系。充分發揮財務公司在集團金融平臺中的牽頭作用，建立集團公司金融風險防范與控制體系。首先，建立集團控股各類金融機構之間的風險防火墻，阻止不同金融產業之間的風險傳遞。其次，建立金融產業與集團產業之間的風險防火墻，阻止金融產業與集團產業之間的風險傳遞。第三，協助集團建立現金流管理、融資安全管理、財務風險管理、投資風險管理體系。第四，充分發揮金融平臺作用，建立起集團金融風險管理與應急機制，集成相關金融工具，為集團金融風險管理服務。

　　（二）關于創新的幾點建議

　　一是在財務公司金融股權投資方面給予適當支持。集團公司根據產融結合發展戰略要求，賦予財務公司構建金融平臺的重要職能。為此，財務公司應增強資本實力，通過金融股權投資，利用并購、新設等方式，絕對或相對控股其他金融機構，擴充金融平臺金融功能、擴展金融資源、提升服務能力，滿足集團公司金融平臺建設要求。在這些方面，還需監管部門在政策上、在審批環節給予有力支持。

　　二是在貿易融資和國際業務方面給予政策支持。按照財務公司管理辦法，財務公司不能開展貿易融資和國際業務，對于成員單位的國際貿易往來和海外業務的拓展難以提供金融服務。隨著集團公司國際化戰略的實施，境外資金集中管理、貿易融資和國際結算需求日益強烈，建議監管部門在財務公司相關業務資質的申請上給予支持。

　　三是允許財務公司服務對象適度走出集團外。低風險財務顧問等投行服務可走出集團外，在風險可控的前提下，信貸業務可通過買方信貸走向下游企業。發展到一定階段，建議根據財務公司風險管理能力核定外部資源與內部資源的規模比例，以適度擴大財務公司的服務對象范圍。

　　四是允許財務公司之間的客戶共享與業務合作。建議監管部門指導、財協主導，建立財務公司之間的合作平臺。在風險隔離和可控的前提下，通過客戶與資源共享，互相取長補短，進一步優化財務公司的資產、負債和業務配置。在有效拓寬財務公司發展空間的同時，熨平實體產業發展的周期性對財務公司發展的不利影響。