證監(jiān)會：將制定保薦機構(gòu)先行賠付制度規(guī)則
導讀：針對保薦機構(gòu)的先行賠付機制，如何賠付、賠付的計算公式等相關(guān)細則何時出臺，以及保薦機構(gòu)需要遵循什么原則或規(guī)范進行賠付等問題，張曉軍表示，2019年 11月重啟新股發(fā)行時，對保薦機構(gòu)自行承諾先行賠付作了安排，目的在于有效落實中介機構(gòu)責任，遏制欺詐發(fā)行行為，強化對投資者的保護。
2019年11月重啟新股發(fā)行時，證監(jiān)會對新股發(fā)行制度進行了完善，簡化了發(fā)行條件，突出了審核重點，同時對保薦機構(gòu)自行承諾先行賠付作了安排。
下一步，將基于先行賠付的自律措施定位，按程序由證券業(yè)協(xié)會制定專門的制度規(guī)則，明確先行賠付的條件、標準和程序等具體規(guī)則。
先行賠付制度規(guī)則將明確
針對保薦機構(gòu)的先行賠付機制，如何賠付、賠付的計算公式等相關(guān)細則何時出臺，以及保薦機構(gòu)需要遵循什么原則或規(guī)范進行賠付等問題，張曉軍表示，2019年11月重啟新股發(fā)行時，對保薦機構(gòu)自行承諾先行賠付作了安排，目的在于有效落實中介機構(gòu)責任，遏制欺詐發(fā)行行為，強化對投資者的保護。
先行賠付本質(zhì)上是一種便利投資者獲得經(jīng)濟賠償?shù)奶娲灾贫劝才牛瑢τ谕顿Y者因欺詐發(fā)行等嚴重違法行為而遭受的損失，由承擔保薦責任的保薦機構(gòu)基于其事先的自律承諾先行賠付投資者，并相應取得向發(fā)行人依法追償?shù)臋?quán)利。
這一制度安排，有萬福生科等案例行之有效的實踐經(jīng)驗可以借鑒，是基于我國市場目前的法治和誠信環(huán)境，有效落實投資者權(quán)益保護的有益探索。下一步，將按程序由證券業(yè)協(xié)會制定專門的制度規(guī)則。
此外，在股市異常波動期間，按照規(guī)定一些上市公司通過設立資管計劃進行增持，相關(guān)資管計劃中銀行資金為優(yōu)先級、大股東收益為劣后級，隨著股票下跌個別公司如慧球科技的資管計劃已經(jīng)出現(xiàn)平倉情況。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司大股東增持后六個月之內(nèi)不得減持，大股東3個月之內(nèi)通過二級市場減持比例累計不得超過1%。
針對上市公司大股東既要遵守資管計劃的合同約定，又要不違反監(jiān)管部門的法律法規(guī)，如何協(xié)調(diào)的問題，張曉軍明確指出，根據(jù)《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》(簡稱《減持規(guī)定》)第二條第二款的規(guī)定，大股東減持其通過二級市場買入的上市公司股份，不適用本規(guī)定。
據(jù)此，如股市異常波動期間，上市公司大股東通過證券公司、基金管理公司定向資產(chǎn)管理等方式自二級市場買入股份，減持時亦不受《減持規(guī)定》有關(guān)減持比例等限制。但是，上市公司大股東減持股份，不得違反《證券法》有關(guān)短線交易的禁止性規(guī)定。
對6宗案件進行行政處罰
張曉軍表示，近期證監(jiān)會對6宗案件作出行政處罰，其中，1宗信息披露違法案、1宗信息披露違法及在限制期限內(nèi)買賣股票案、1宗操縱股票價格案和3宗內(nèi)幕交易案。
1宗信息披露違法案中，廣東東方鋯業(yè)科技股份有限公司(簡稱東方鋯業(yè))在年產(chǎn)2萬噸高純氯氧化鋯項目建設過程中，將新建的2萬噸項目與東方鋯業(yè)樂昌分公司的1.5萬噸項目整合成年產(chǎn)3.5萬噸項目，時任董事長陳潮鈿在未經(jīng)董事會及股東大會批準的情況下，擅自改變公司非公開發(fā)行募集資金 79,902,315.48元用途，用于項目的拆遷等事項。
對于上述情況，東方鋯業(yè)未按照規(guī)定在202019年報、202019年報、202019年報和各次關(guān)于募集資金使用和管理的情況說明的公告中披露，構(gòu)成了信息披露違法。
依據(jù)《證券法》第一百九十三條第一款的規(guī)定，證監(jiān)會決定對東方鋯業(yè)給予警告，并處以 30萬元罰款;對陳潮鈿給予警告，并處以10萬元罰款;對其他涉案人員給予警告，并分別處以3萬元罰款。
1宗信息披露違法及在限制期限內(nèi)買賣股票案中，科泰控股有限公司(以下簡稱科泰控股)作為上海科泰電源股份有限公司(簡稱科泰電源)第一大股東，于2019年7月1日至2019年5月25日通過大宗交易減持“科泰電源”1,400萬股，累計減持股份占已發(fā)行股份的比例達到5.9375%;其中，在2019年5月22日減持后，減持“科泰電源”比例已超過科泰電源已發(fā)行股份的5%，科泰控股未按照規(guī)定及時向中國證監(jiān)會和深圳證券交易所提交書面報告，也未通知上市公司并予以公告。
科泰控股違法減持的股份數(shù)為300萬股，違法減持金額為5,391萬元。依據(jù)《證券法》第一百九十三條第二款、第二百零四條的規(guī)定，證監(jiān)會決定責令科泰控股改正，在收到行政處罰決定書之日起3日內(nèi)對超比例減持情況進行報告和公告,并就超比例減持行為公開致歉;對科泰控股超比例減持未披露及限制期內(nèi)轉(zhuǎn)讓行為予以警告，對違法行為直接負責的主管人員嚴偉立予以警告;對科泰控股超比例減持未披露行為處以40萬元罰款，限制期內(nèi)轉(zhuǎn)讓行為處以270萬元罰款，罰款合計310萬元;對科泰控股超比例減持未披露行為，對嚴偉立處以20萬元罰款，對科泰控股限制期內(nèi)減持行為，對嚴偉立處以20萬元罰款，罰款合計40萬元。
1宗操縱股票價格案中，陳明賢利用其個人控制的5個自然人賬戶，在2019年3月20日至4月8日期間，以短線交易方式操縱“上工申貝”、“長江傳媒”和“旗濱集團”等3只股票，非法獲利2,580,803.88元。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定,證監(jiān)會決定沒收陳明賢違法所得 2,580,803.88元，并處以2,580,803.88元罰款。
3宗內(nèi)幕交易案中，任子行網(wǎng)絡技術(shù)股份有限公司(簡稱任子行)董事長景某軍是任子行并購重組事項的知情人，景某軍朋友張海光與景某軍在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)通話頻繁，并通過他人賬戶交易“任子行”，非法獲利2,508,478.36元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。
依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會決定責令張海光處理非法持有的股票，沒收張海光違法所得2,508,478.36元，并處以7,525,435.08元罰款。
廣東世榮兆業(yè)股份有限公司(簡稱世榮兆業(yè))副總裁、財務總監(jiān)兼董事會秘書鄭某，是世榮兆業(yè)收購梁某持有的珠海市斗門區(qū)世榮實業(yè)有限公司23.75%股權(quán)事項的知情人。涉案內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，黃芝顥與鄭某存在多次電話、短信聯(lián)系，通過本人及他人賬戶交易“世榮兆業(yè)”，非法獲利4,155,227.22元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。
證監(jiān)會依法沒收黃芝顥違法所得4,155,227.22元，并處以12,465,681.66元罰款。陳悅婷利用其配偶臧某軍所掌握的安徽華信國際控股股份有限公司(原名安徽華星化工股份有限公司，簡稱華星化工)非公開發(fā)行股票的內(nèi)幕信息，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，通過本人賬戶交易“華星化工”，非法獲利73,091.3元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。證監(jiān)會依法沒收陳悅婷違法所得73,091.3元，并處以73,091.3元罰款。
張曉軍表示，上述行為違反了證券法律法規(guī)，擾亂了市場秩序，必須堅決予以打擊。證監(jiān)會將持續(xù)對資本市場各類違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，依法依規(guī)精確打擊，促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。